2025年第4四半期Nandフラッシュ価格の値上げが確定！ Nand フラッシュ製品は過去 3 週間でほぼ 50% 増加、AI により SSD、USB フラッシュ ドライブ、メモリ カードなどの価格が上昇

NANDフラッシュの価格がなぜ急騰したのか?

どれくらい続きますか?

今何をすべきでしょうか?

 

最近、多くのお客様から上記のようなご質問をいただきます。正直に言って、明確な答えは出せないかもしれませんが、お答えすることはできます。

マーケットの詳細を説明し、戦略を明らかにすることで、意思決定に役立つ可能性があります。

 

1. 価格高騰の概要
2025年、NANDフラッシュの価格は急騰した。第 2 四半期は前月比 5%-15%-- 上昇し、エンタープライズ グレードのウェーハは 10%～15% 増加しました。

第 3 四半期の総合価格指数は 5% 上昇し、9 月の月次成長率は 4.7% に達し、DRAM を上回りました。 512GB NAND フラッシュ

１カ月半で４０％以上上昇した。大手メーカーが一斉に値上げ：マイクロンは20～30％値上げ、サムスンも計画

5％から30％の値上げ、サンディスクの2回のラウンドは合計20％以上、キオクシアは価格を押し上げるために30％生産を削減した。

注目すべきは、2025年10月にOpenAIがサムスンおよびSKハイニックスと「スターゲート」プロジェクトに関する契約を締結し、毎月の供給を確保したことである。

それぞれ 900,000 枚の DRAM ウェーハと 900,000 枚の HBM ウェーハ。この 10 年にわたる注文により、-世界のストレージ チップの供給がさらに逼迫します

構造が大きくなり、NAND フラッシュの不足が増幅されます。このニュースの後、エンドマーケットは再び沸騰し、SSD、MUDP/UDP、メモリカード、

Emmc と DDR は 20% で回答しました最初の週に急増そして国慶節後の第 2 週には 30% 急増しました。

2. 主要な推進要因
供給面：上位5社は生産を10％～15％削減し、サムスンとマイクロンの設備稼働率は50％～75％に低下した。

彼らは容量を高価値の HBM に移行し、NAND ギャップを拡大しました。{0} OpenAI の需要 (上位 3 社の DRAM サプライヤーの現在の生産能力の 57% に相当) を満たすために、Samsung と SK Hynix は DRAM/HBM への資本支出を増やし、NAND 投資を制限する予定です。彼らの

新しいファブは次世代 DRAM に焦点を当てており、量産は 2027 年後半にのみ行われるため、短期的なプレッシャーを軽減できません。-

需要側: AI サーバーには、従来のモデルの 5 ～ 6 倍の NAND が必要です。大量のデータを必要とするOpenAIの「Stargate」プロジェクト

ストレージの増加により、大容量 NAND の需要がさらに高まり、クラウド サービスのニーズが急増する「デュアル プル」が形成されます。{0}

供給-需要の不均衡: 2026 年には 8% の供給ギャップが生じる可能性があります。在庫は 12 週間から低レベルに低下し、OpenAI の命令により不足は 10 年に延長される可能性があります。

3. 市場パターンと技術開発
上位 5 社のメーカーが市場の 93% を占め、サムスンが 32.1% でリードしています。長江メモリーテクノロジーズ株式会社 (YMTC) は、

18%まで成長しました。 OpenAI の契約により、Samsung と SK Hynix のハイエンド メモリの優位性が強化されますが、YMTC が NAND シェアを拡大​​する機会が生まれます。-
技術的には、3D NAND は 400 層に向かって進んでおり、QLC の割合は 35% を超えるでしょう。 HBF のような新しいテクノロジーは未熟なままです。

4. トレンド予測と推奨事項
傾向: 価格は H1 2026 まで上昇し続け、2026 年の年間上昇率は 20%～30% となります。 「スーパーサイクル」は 2027 年まで、さらには 10 年続く可能性があります。
リスク: 業界サイクル、技術の反復、地政学、長期的な注文執行の不確実性。-

OpenAIの10年間の受注には2,850億ドル以上の費用がかかると予想されているが、2025年の収益はわずか130億ドル程度であり、巨額の資金を生み出すことになる。

Microsoft や Google の投資などの外部資金に依存するギャップ。

今後 3-5 年間で、AI の商用化がパフォーマンスを下回る場合（エンタープライズ AI サービスの支払い率が 20% 未満など）、または生成 AI 規制が強化される場合（ビジネスに損害を与える場合）、OpenAI はキャッシュ フローの問題に直面する可能性があります。これにより、注文の「数量削減」または「納品遅延」条項が使用される可能性があり、その可能性はおよそ 35 ～ 40% です。

過去 1 か月間で価格が大幅に上昇したため、家電市場の需要はさらに高まる可能性があります。ゆっくりと、バランスをとるために

市場では、期間全体を通じてある程度の価格変動が発生します。

 

上記はあくまで私の個人的な意見であり、投資アドバイスを構成するものではありません。のメモリチップ業界は次のような影響を受けています。

技術の反復、マクロ経済、企業運営などの複数の要因。そこにはOpenAIの注文の実行進捗状況とSamsungとSK Hynixの生産能力割り当てに関する不確実性である。投資に関する決定については、必ずご自身のリスク許容度を考慮し、独立した判断であらゆるリスクをご負担ください。