半導体産業は真冬に向かう……

2 年間の記録的な成長を経て、現在半導体産業は深い冬へ…………

 

欧州と米国での金利上昇がコモディティ需要を引き下げ、世界的な過剰生産危機を引き起こしている

そして、すべての生産終了で注文が減少したため、生産削減を余儀なくされました。 チップ供給については、元のメモリ工場だけでなく、台湾セミコンダクターマニュファクチャリングカンパニー、台湾ユニオンパワーカンパニー、セミコンダクターマニュファクチャリングカンパニーなどのウェーハ工場の稼働率も急速に低下しています。 半導体の全生産能力は、縮小と減産を加速している。 サプライエンドでの各種ウエハーの出荷は減少傾向にあり、最終的には減産の影響で市場の需要とのダイナミックなバランスに達するでしょう。

 

上流の在庫の保管の影響は引き続き消化され、第 1 四半期は今年の最も弱い時期になる可能性があり、上流のリソースが現金コストを下回り、元のプラントの損失はさらに拡大します。 しかし、川下メーカーにとっては、半年間の在庫調整の後、オフの限られた需要を乗り切る方法として、現在の在庫は合理的なレベルにまで削減され、日々のファストインとファストアウト、コスト管理のフローが行われています。季節。

 
その道路の長さと曲がりくねった道を決定するのに役立つ 5 つの重要な要素を次に示します。
 
1. 収益の減少
 
企業は、2022 年の収益が 5,957 億ドルに達し、過去最高の年を記録したばかりです。しかし、数字は物語の一部にすぎません。 市場は 4 四半期すべてで下落しました。最後の 3 か月で、収益は 9% 減少して 1,324 億ドルになりました。これは、前年同期の記録的な四半期収益である 1,611 億ドルのわずか 82% にすぎません。

多くの人にとって、この減少は驚くべきことではありません。 世界中で不安定さが増し、政治的緊張が高まり、不確実性が高まっています。 この完璧な嵐は、人々が購入をやめ、企業が次に来るものへの懸念から予算を抑えていることを意味します。
 
このパンデミック後の環境での事業運営の課題は、2023 年も続くと予想されます。半導体の収益は、前年比で 8% 減少すると予測されています。
 
2.設備投資の削減
 
半導体企業の設備投資 (CAPEX) も、収益の減少と不確実性の増大に伴い減少すると予想されます。 2022 年の CAPEX は、20 年前にデータの追跡を開始して以来、最高レベルでした。 企業は、製品の需要を満たすために、新しい設備や機器に投資していました。 CAPEX の収益に対する比率は 24.9% でした。
 
過去 20 年間、半導体市場の平均支出率は 19.4% でした。 例外は、パンデミックのときと、その前の 2008 年に始まった金融危機のときでした。その後、CAPEX は平均 16.7% まで急激に低下しましたが、テクノロジーの急速な発展により投資不足が露呈したときに増加しました。

収益と CAPEX の密接な関係は、2023 年に収益が減少するにつれて、容量の増加に費やされる割合が低くなることを意味します。 平均支出は 20% 以下に減少すると予想されます。
 
3. 部品価格の下落
 
2022 年後半には、プロセッサやメモリなどの主要コンポーネントの価格が急落しました。 たとえば、ダイナミック ランダム アクセス メモリ (DRAM) は、過去 4 か月で 40% 減少しました。 2023 年には、価格の低下が他の半導体製品カテゴリに影響を与えると予想されます。ただし、企業は、これが景気循環産業であり、市場が回復することを意味することに注意する必要があります。
 
4. 需要を喚起しようとする企業
 
顧客の支出の減少に対抗するために、企業は自社製品の需要を刺激するために自分たちの手で問題を解決するかもしれません。 今年の初め、電気自動車 (EV) メーカーのテスラは自社車の価格を引き下げ始めました。 フォードはまた、米国での完全電気自動車マスタング マッハ E のコストを削減しました。 自動車、特に EV は、自動車の電動化と電子化により、半導体企業にとってますます重要なセグメントになっています。
 
今年、他のセグメントで何が起こるかを注意深く見ています。 半導体市場に大きなプラスの影響を与える可能性のあるセグメントには、スマートフォンが含まれます。 これらは、各デバイスに必要なコンポーネントの数が多いため、近年の需要の最大の要因となっています。 市場が大幅に回復すれば、半導体企業にとってゲームチェンジャーになる可能性があります。
 
また、データセンターと PC 市場の改善にも注目しています。
 
5. インセンティブの助けを借りて経済を後押しする国
 
需要の最も重要な原動力は、パンデミックからの回復を加速するために各国が講じる行動です。 昨年末、中国は世界で最も厳しいロックダウンの 1 つを経て、世界に向けて再開し始め、現在は経済を立て直しています。
 
理由はさまざまですが、世界中の政府も半導体産業を後押ししています。 バイデン・ハリス政権は、半導体の研究開発、製造、人材育成に 500 億ドル以上の支援を提供しています。 欧州連合は欧州チップ法を通じて同様の措置を講じており、台湾と日本は独自の支援パッケージを導入しています。